Jual Premium Untuk Trading Opsi Pemeliharaan Rendah

Aku mengakuinya. Saya suka strategi pilihan yang melibatkan menjadi penjual premium bersih. Pendekatan ini memungkinkan saya untuk menghabiskan lebih sedikit waktu mengelola perdagangan, lebih banyak ruang menjadi salah pada arah yang mendasarinya, dan yang terbaik dari semuanya, saya tidak memerlukan akun besar untuk berdagang. Dalam artikel ini, saya ingin berbicara tentang beberapa strategi penjualan premium favorit saya dan memberikan beberapa petunjuk singkat tentang cara menukarkannya dengan jumlah investasi waktu minimum.

Ikhtisar spread opsi

Sebelum terjun ke diskusi tentang strategi, izinkan saya memberikan gambaran singkat tentang spread opsi. Ide dasar dari spread adalah membeli satu opsi dan menjual yang lain melawannya. Ini biasanya memiliki keuntungan dalam menciptakan posisi risiko yang ditetapkan tetapi memberikan potensi keuntungan tak terbatas hanya dengan membeli opsi secara langsung. Variasi spread mencakup spread vertikal tempat saya membeli satu pemogokan opsi dalam bulan tertentu untuk underlying tertentu dan menjual opsi lain di bulan yang sama dan yang sama. Spread kalender mencakup pembelian pemogokan opsi dalam satu bulan untuk dasar tertentu dan menjual opsi dari harga teguran yang sama dan underlying yang sama tetapi dalam bulan yang berbeda.

Strategi penjualan premium

Strategi favorit saya adalah penyebaran vertikal pendek, di mana saya menjual opsi yang mendekati harga perdagangan saat ini dari yang mendasari dan membeli harga strike lebih jauh dari harga saat ini daripada pemogokan yang saya jual. Perdagangan ini dikenakan untuk kredit dan risikonya terbatas pada selisih dolar antara harga strike saya yang panjang dan pendek dikurangi kredit yang saya terima. Keuntungan maksimum dalam perdagangan ini adalah kredit yang saya terima dari penjualan spread. Saya akan tetap menyimpan kredit ini pada kedaluwarsa jika teguran singkat berakhir dari uang sebesar $ .01 atau lebih.

Mengapa ini strategi favorit saya? Biarkan saya menggunakan contoh untuk mengilustrasikan. Katakanlah SPY, yang saat ini melakukan trading $ 108, telah berada dalam tren bullish akhir-akhir ini dan perkiraan jangka pendek (20-40 hari) adalah untuk SPY naik lebih tinggi atau bergerak ke samping. Sebuah perdagangan spread vertikal saya mungkin memakai adalah untuk menjual put option pada SPY di $ 104 untuk sebulan dengan 20-40 hari lagi sampai habis masa berlakunya dan membeli put option di $ 102. Ini adalah spread $ 2 yang luas dan dapat dikenakan $ .50, yang berarti risiko saya dalam perdagangan adalah $ 1,50. Untuk satu kontrak, biayanya $ 200 dalam margin dan risiko maksimal saya adalah $ 150.

Setelah perdagangan aktif, apa kemungkinannya? SPY dapat naik dengan kuat dan dalam waktu seminggu saya bisa menutup perdagangan untuk penguncian debit $ 0,10 dalam keuntungan $ 0,40 dan ROI 26%. Namun, SPY juga bisa sideways untuk bulan depan atau bahkan menarik kembali beberapa dolar. Dalam semua kasus itu, perdagangan saya masih menghasilkan uang. Mengapa demikian? Karena saya telah menjual opsi keluar uang yang merupakan 100% premi waktu tanpa nilai intrinsik. Dalam kasus seperti itu, waktu adalah temanku. Sementara itu benar saya juga memiliki opsi put lama yang juga membuang-buang jauh, nilainya pada awalnya kurang jadi jika keduanya berakhir tidak berguna, saya berakhir dengan kredit bersih.

Membuat rencana perdagangan

Tidak cukup hanya mengetahui tentang strategi. Agar sukses dalam jangka panjang, saya harus memiliki beberapa aturan konsisten yang saya ikuti yang menentukan kapan harus masuk ke perdagangan, kapan harus keluar dan berapa banyak risiko yang harus diasumsikan pada setiap perdagangan. Aturan-aturan ini bersama adalah bagian penting dari rencana perdagangan opsi. Saya punya satu untuk strategi ini, yang akan saya uraikan secara singkat.

Saya berdagang baik vertikal pendek bullish maupun bearish. Untuk diskusi ini, saya akan berbicara tentang perdagangan bullish dan meninggalkan bearish sebagai latihan untuk pembaca.

Pandangan: Trading strategi ini pada underlying (biasanya ETF) dengan tren bullish yang mapan (higher highs & higher lows)

Masuk: Lihat untuk memasukkan perdagangan pada opsi dengan 20-40 hari tersisa hingga kadaluarsa dan saya mencoba menjual beberapa pemogokan keluar dari uang pada pemogokan pendek. Saya juga lebih suka spread $ 2 karena persyaratan margin dan risiko dikelola dengan mudah

Keluar: Saya memiliki setidaknya satu target laba yang ideal dan satu skenario 'kasus terburuk' yang didefinisikan sebagai jalan keluar. Yang mudah bagi saya adalah apa yang saya sebut aturan 20% / 100%. Saya akan keluar ketika hanya ada 20% dari kredit awal yang tersisa dalam perdagangan. Saya juga akan keluar jika biaya untuk menutup telah meningkat 100%. Sebagai contoh, jika saya memakai perdagangan sebesar $ .50, maka jalan keluar ideal saya adalah mendekati $ 0,10 (aturan 20%), sedangkan pintu 'terburuk saya' adalah $ 1,00 (100% aturan).

Ini jelas rencana perdagangan yang sangat sederhana yang membutuhkan lebih banyak definisi tetapi menawarkan pendekatan pemeliharaan yang sangat rendah untuk perdagangan opsi. Dengan banyak platform perdagangan opsi, saya dapat memasukkan aturan keluar saya sebagai perintah 'satu-membatalkan-lainnya' di mana kedua pesanan dimasukkan dan ketika satu pemicu untuk mengisi, yang lain dibatalkan. Itu saja – tidak ada muss, tidak repot.

Lebih banyak strategi

Strategi lain yang saya suka ketika saya lebih netral adalah apa yang dikenal sebagai condor besi. Saat itulah saya menjual baik panggilan pendek vertikal dan vertikal pendek menempatkan pada yang mendasari yang sama untuk bulan yang sama. Biasanya dengan spread $ 2 yang luas, saya akan memiliki setidaknya $ 4 antara short put dan short call. Jadi pada posisi SPY yang saya sebutkan, mungkin itu adalah spread panggilan $ 114/112 dan spread $ 104/102.

Keuntungan dari strategi ini adalah dapat menerima dua kali premi dengan jumlah risiko yang sama. Pikirkan tentang itu. Pada kedaluwarsa, apakah mungkin SPY untuk keduanya berada di atas $ 110 DAN di bawah $ 104? Tidak. Jadi, kebanyakan broker hanya akan menahan margin di satu sisi untuk perdagangan semacam ini.

Strategi lain yang saya suka adalah penyebaran kalender. Saya mungkin membeli $ 104 untuk mengeluarkan beberapa bulan di SPY dan kemudian menjual $ 104 yang dipadamkan 20-40 hari hingga kadaluarsa. Ini sebenarnya adalah spread debet tetapi masih dianggap sebagai strategi penjualan premium. Ini adalah strategi jangka panjang tetapi dapat membayar cukup baik.

Ini adalah perdagangan roti dan mentega saya. Saya dapat menukarkannya apa pun yang dilakukan pasar dan mereka terus melakukannya dengan baik untuk saya.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *